Projekt przewiduje nowe zasady działania towarzystw funduszy inwestycyjnych (TFI). Zmiany umożliwią tworzenie funduszy pożyczkowych, rozszerzą zakres usług świadczonych przez TFI oraz wzmocnią zasady zarządzania ryzykiem i nadzoru nad funduszami. Celem jest zwiększenie bezpieczeństwa inwestorów, poprawa stabilności rynku finansowego i dostosowanie polskiego prawa do przepisów Unii Europejskiej.

Najważniejsze rozwiązania

• TFI będą mogły tworzyć pożyczkowe fundusze inwestycyjne, których działalność polega w głównej mierze na udzielaniu pożyczek.
  • Fundusz inwestycyjny zamknięty będzie mógł działać jako fundusz pożyczkowy, jeżeli co najmniej 50% jego aktywów netto będzie ulokowane w pożyczkach pieniężnych lub jego główna strategia będzie polegać na udzielaniu takich pożyczek.
• TFI będą mogły świadczyć usługi związane z obsługą kredytów oraz administrowaniem wskaźnikami referencyjnymi, z wyłączeniem wskaźników wykorzystywanych w funduszach, którymi zarządzają.
  • Wskaźniki referencyjne to wartości wykorzystywane m.in. do ustalania oprocentowania kredytów i oceny wyników inwestycji.
• Projekt przewiduje poprawę zarządzania płynnością funduszy.
  • Przepisy wprowadzają jednolite zasady korzystania z narzędzi, które pomagają funduszom regulować zobowiązania i reagować na trudną sytuację rynkową. Ma to ograniczyć ryzyko problemów z wypłatą pieniędzy inwestorom, szczególnie w okresach zwiększonej liczby żądań dotyczących wycofania środków.
• Wzmocniony zostaje nadzór nad korzystaniem przez zarządzających TFI z usług zewnętrznych firm. Poprawi się również wymiana informacji między organami nadzoru, w tym dotyczących kosztów ponoszonych przez fundusze i inwestorów. Nowe rozwiązania mają także przeciwdziałać stosowaniu nazw produktów inwestycyjnych, które mogą wprowadzać klientów w błąd.

Proponowane przepisy mają wejść w życie po 14 dniach od ogłoszenia w Dzienniku Ustaw. Wyjątkiem będą niektóre rozwiązania dotyczące sprawozdawczości nadzorczej, które zaczną obowiązywać 16 kwietnia 2027 r.